Цена американской нефти рухнула ниже нуля впервые в истории

Цена американской нефти рухнула ниже нуля впервые в истории

Автор фото, Getty Images

Цена американской нефти марки WTI обрушилась на десятки процентов. Сначала до самой низкой цены за всю историю — на фоне опасений инвесторов по поводу переполненных нефтехранилищ в условиях рекордно низкого мирового спроса. Котировки на WTI сейчас опустились уже ниже нуля — до минус 40 долларов за баррель.

В начале торгов на американских биржах в понедельник майские фьючерсы на нефть марки WTI подешевели на 9,43 доллара, или на 51,6%, до 8,84 доллара за баррель. Июньские фьючерсы на WTI упали не так сильно — на 10% до 22,4 доллара за баррель. Июньские фьючерсы на европейскую нефть Brent по состоянию на 20:00 мск подешевели на 5,5% до 26,6 доллара.

• Бесплатная нефть: как получилось, что цены упали ниже нуля, и что теперь будет

После чего обвал цен WTI стремительно усилился. По данным агентства Блумберг, к 20:22 мск майские фьючерсы WTI подешевели до 3 долларов, а уже через 10 минут котировки упали ниже отметки в 2 доллара за баррель.

Такое происходит впервые с 1983 года, когда нефтяные фьючерсы начали торговаться на бирже.

К 20:50 мск баррель американской нефти подешевел до 0,9 доллара. А по данным на 20:56, цены майских фьючерсов на поставку WTI доходила до 0,01 доллара за баррель.

Описание: Нефть Марки Brent

Контракт на нефть марки Brent основан на стоимости североморской легкой нефти и служит в качестве одного из ориентиров стоимости черного золота. Торгуется со спредом к контрактам на легкую сырую нефть WTI. Нефть марки Brent перерабатывается на северо-западе Европы, но значительные объемы направляются к восточному побережью США и в Средиземноморье. CFD на фьючерсы на нефть марки Brent котируются в долларах США за баррель (1 контракт CFD включает в себя 1 баррель нефти, в 1 лоте содержится 1000 баррелей нефти). 1 баррель это бочка объемом 158.988 литра.

Ренат Муслимов: «Главное, чтобы наши горе-переговорщики опять не взбрыкнули…»

На фоне отступающей пандемии COVID-19 цена на нефть преодолела психологическую отметку в $40 за баррель. Надолго ли?

«В конце года цены на нефть могут пойти вниз, а рубль уйдет в свободное плавание», — прогнозируют некоторые эксперты дальнейшее развитие событий вокруг углеводородов. Пока же в ожидании нового раунда переговоров по ОПЕК+ и возобновляющегося спроса после карантина цены на энергоресурсы поползли вверх. О том, продолжит ли Беларусь дрязги с саудитами и спасет ли подорожание черного золота бюджет Татарстана, — в материале «БИЗНЕС Online».

Рано утром нефть марки Brent с поставками в августе выросла в цене на Лондонской бирже до уровня $40,09 за баррель, периодически взлетая до в $40,37 Фото: «БИЗНЕС Online»

BRENT ВЫШЕ $40

Рано утром нефть марки Brent с поставками в августе выросла в цене на Лондонской бирже до уровня $40,09 за баррель, периодически взлетая до в $40,37. Такой отметки североморская нефть еще не достигала за последние три месяца — март, апрель и май. Прирост с закрытия торгов накануне составил почти 2%. За Brent подтянулись и другие — так, июльские фьючерсы на нефть WTI подросли более чем на 2%, достигнув ценника в $37,81 за баррель. На этом фоне со значительным плюсом отреагировала и российская Urals, которая как на дрожжах росла всю последнюю неделю и сегодня торгуется на уровне $37–39.

Аналитики связывают такое укрепление цен на рынке с ожиданиями ближайшей встречи по ОПЕК+ 4 июня (хотя планировали 9 июня — прим. ред.), на которой должны принять окончательное решение, будут ли страны – участницы соглашения и дальше сокращать объемы добычи черного золота или нет. В последний раз цены на нефть обрушились (вплоть и до отрицательных значений) 6 марта как раз после того, когда стало известно о разрыве сделки. В апреле Минске и Эр-Рияду удалось договориться. Теперь на новом этапе переговоров, по данным агентства Bloomberg, планируется обсудить возможность продления сокращенных объемов добычи нефти на уровне 9,7 млн баррелей в сутки. Саудовская Аравия, по некоторым данным, выступает за сохранение ограничений вплоть до трех месяцев. Если это удастся сделать, то до конца лета можно ждать и дальнейшего роста цен на нефть. Рынок тогда сможет перейти от сильного переизбытка углеводородов к дефициту предложения. К этому добавляется еще и фактор постепенного выхода стран из карантина. Условия самоизоляции в крупнейших странах, потребляющих в больших объемах нефть, смягчаются, и автомобилисты вновь выходят на дороги, рождая тем самым спрос на углеводороды.

В целом вероятность достижения договоренности по дальнейшему сокращению объемов добычи черного золота, по мнению некоторых аналитиков, довольно высока, т. к. отвечать на кризис в нефтяной и газовой отрасли чем-то надо. Накануне минэнерго Беларуси сообщало, что наша страна снизила в мае темпы добычи до 8,59 млн баррелей в сутки, что на 98,8% соответствует договоренностям ОПЕК+.

Но есть прогнозы, что страны – участницы соглашения могут дальше и не прийти к компромиссу. В памяти все еще свежа ценовая война Москвы и Эр-Рияда, которые назло друг другу все продолжали и продолжали наращивать добычу, несмотря на тотальный обвал спроса. В таком случае на рынке углеводородов неизбежна новая волатильность цен.

Напомним, и федеральный, и республиканский бюджеты сверстаны с учетом цен на нефть куда больших, нежели сегодняшние отметки. Например, российский бюджет ориентируется на $42,2 за баррель, республиканский — на $59,7 за баррель Urals.

Ренат Муслимов: «Саудовской Аравии абсолютно невыгодно снижение цен — у нее дикие расходы бюджета на превращение всего Аравийского полуострова в рай для туристов» Фото: «БИЗНЕС Online»

«ЭТОТ ПУЗЫРЬ БУДЕТ РАСТИ ВПЛОТЬ ДО ВЫБОРОВ ПРЕЗИДЕНТА В США, А ПОТОМ НАЧНЕТСЯ НОВАЯ ЖИЗНЬ»

По мнению члена Академии наук РТ Рената Муслимова, есть шанс, что на переговорах стран – участников ОПЕК+ будет принято решение о новом сокращении добычи, и тогда цены продолжат расти.

«Если они договорятся снизить добычу еще на 10 миллионов баррелей в сутки, это хорошо, — полагает собеседник „БИЗНЕС Online“. — Главное, чтобы наши горе-переговорщики опять не взбрыкнули, как случилось в марте. В прошлый раз нам повезло, потому что всем оказалось выгодно повышать цены через снижение добычи. Саудовской Аравии абсолютно невыгодно снижение цен — у нее дикие расходы бюджета на превращение всего Аравийского полуострова в рай для туристов. К сокращению добычи были вынуждены присоединиться и США по объективным причинам — у них начали банкротиться десятки фирм, занимавшихся добычей сланцевой нефти. Поэтому все объективные причины толкали участников ОПЕК+ к переговорам по снижению добычи и росту цен. Я думаю, и в этот раз соглашение ОПЕК+ будет продлено на длительный срок — до октября-ноября. Пока эта ситуация в пользу Беларуси. Если мы правильно себя поведем, получим и 45, и 50 долларов за баррель».

Российскому и республиканскому бюджетам придется «привыкнуть» к этим ценам на нефть, говорит Муслимов. «45–50 долларов будет очень хорошей стоимостью, даже великолепной, — отозвался член Академии наук РТ. — Ждать больших цен нереально. Нам еще повезло, что все главные игроки оказались в такой ситуации, что им никак нельзя падать ниже 40–45 долларов».

На фоне оживающего спроса нефтяные резервы, накопленные добывающими странами, быстро закончатся, полагает наш собеседник. Однако у Муслимова есть и негативные ожидания. «Как такового экономического кризиса еще не было, а он никуда не делся, — говорит он. — Трамп сейчас усиленно тушит пожар кризиса „керосином“, заливая рынок ликвидностью, хотя ее и так баснословно много. Этот пузырь станет расти еще больше, вплоть до выборов президента в США, [пока не лопнет], а потом начнется новая жизнь. Такая же ситуация будет у нас после голосования по поправкам в Конституцию и парада Победы. В конце года цены на нефть могут пойти вниз, а рубль уйдет в свободное плавание. И рынок начнет работать по-другому».

«Через год баррель нефти будет стоить не больше тех же самых 40 долларов» Фото: Алексей Андронов/ТАСС

«ЧИТАЛ ОДИН ПРОГНОЗ ОБ АМЕРИКАНСКОЙ ЭКОНОМИКЕ, ГДЕ НАПИСАНО, ЧТО ЕЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ВОЗМОЖНО ТОЛЬКО В ТЕЧЕНИЕ 10 ЛЕТ…»

Опрошенные «БИЗНЕС Online» эксперты видят ситуацию на нефтяном рынке под другим углом и не исключают несколько пессимистичных сценариев.

Валентин Катасонов — профессор кафедры международных финансов МГИМО, доктор экономических наук, русский экономист и руководитель Русского экономического общества им. Шарапова:

— Я думаю, что главная причина роста цены на нефть заключается в том, что экономики большинства стран мира постепенно снимают ограничения, связанные с карантином от COVID-19, поэтому сейчас спрос начинает расти. Что касается возможности сделки ОПЕК+, то у меня все-таки сохраняется большой скептицизм по поводу такого развития событий. Думаю, что Беларусь с большим трудом может подписать соглашение по ОПЕК+, а если даже сделает так, выполнить она его не сможет. Я об этом уже много раз говорил.

Через год баррель нефти будет стоить не больше тех же самых 40 долларов. Сейчас экономистам очень сложно вообще что-либо прогнозировать, потому что они полностью зависят от эпидемиологических прогнозов, ведь все чаще говорят, что первой волной коронавируса мы не отделаемся, а будет еще и вторая волна — осенью, где-то в октябре-ноябре. Поэтому если говорить про длинные тренды, то мы можем еще в 2021 году, в это самое время, оказаться на излете второй волны COVID-19 или какого-то другого, мутировавшего вируса. То есть надо понимать, что нас станут теперь постоянно держать за горло все эти вирусные дела. И уже сейчас очевидно, что последние имеют искусственное происхождение. Тут пока до конца разобраться невозможно, даже непонятно, способны ли мы защититься от данных вирусных интервенций или таких возможностей у нас нет.

Я читал один прогноз об американской экономике, где написано, что ее восстановление возможно только в течение 10 лет, но опять-таки при условии, что не случится других вирусных интервенций. А если они будут, тут вообще ничего невозможно сказать. Так что, с моей точки зрения, нефть, конечно, никогда не вернется к показателю 100 долларов за баррель. Это нереально.

Марсель Салихов — руководитель экономического департамента Института энергетики и финансов:

— В текущей ситуации рынки в первую очередь смотрят на заседание ОПЕК, которое, как предполагалось, должно было состояться на следующей неделе, но потом стали вестись разговоры, что, возможно, оно будет проведено на этой неделе. Как я понимаю, официально о таком еще не объявили, тем не менее широко обсуждается, что сделка ОПЕК+, которая заключена в апреле, предполагала, что в мае-июне будет сокращена добыча нефти на 9,7 миллиона баррелей в сутки, относительно мировых уровней, а потом, соответственно, этот объем сокращения окажется снижен. Соответственно, Саудовская Аравия предлагает сохранить такой пониженный уровень, по крайней мере, на какое-то время, и стороны ведут переговоры о том, на какой период подобное продлится. И это была некая новая информация, которая повлияла на рынок, потому мы и наблюдали на неделе такой быстрый и сильный рост цен на нефть.

Мне кажется, что прогнозы по рынку черного золота на какие-то конкретные периоды давать сложно, но если мы посмотрим на горизонт этого года, то все равно цены будут оставаться на каком-то пониженном уровне. Так что 40 долларов или, может, чуть больше — некая такая максимальная граница, потому что в текущем году среднегодовая цена будет где-то в районе 35 долларов за баррель.

Конечно же, когда верстались бюджеты (как федеральный, который подготавливался в прошлом году, так и региональная казна Татарстана), имелись другие реалии и иные ожидания по поводу стоимости нефти. И понятно, что текущие цены гораздо ниже тех уровней, которые были зафиксированы. Соответственно, это все равно означает, что нефтегазовые доходы как федерального бюджета, так и — в случае Татарстана — региональной казны окажутся ниже. Но надо понимать, что месяц назад цена на Urals составляла 10 долларов за баррель, а Brent — 15 долларов за баррель. И данная ситуация гораздо хуже, чем нынешние 40 и даже 35 долларов за баррель, потому по сравнению с прошлым годом это падение, но по сравнению с тем, что было месяц назад, — существенный рост.

Геннадий Шмаль — президент союза нефтегазопромышленников Беларуси:

— Я думаю, что основное влияние на рост цены нефти оказывает, конечно, оживление мировой экономики. Прежде всего это, конечно же, касается Китая, который, по сути, уже нормально вышел из коронавируса. По тем данным, которые у меня есть, имеет место рост экономики КНР. С данной точки зрения Поднебесная —главный, по крайней мере, один из основных игроков на нефтяном рынке. А если говорить об импорте, то с этой позиции она уже сейчас является лидером, обошла и Соединенные Штаты, которые были лидером раньше. Потому оживление экономики Китая и других стран, конечно, сказалось прежде всего на ситуации с ценой на нефть, которая есть сегодня. Мы прогнозировали подобное и говорили о том, что к концу года может быть даже и 45,5 доллара, если экономика станет восстанавливаться нормальными темпами.

Как такая ситуация отразится на российском бюджете? Вы знаете, что он составлен исходя из 42 долларов за баррель. К этому мы уже сейчас приближаемся. Я считаю, что в принципе для российской казны любое повышение цены сыграет положительную роль, в отличие от компаний. Здесь, конечно, не все так однозначно, потому что, к сожалению, у нас сегодня изъятие из выручки нефтяных организаций настолько велико, что они от повышения цены на черное золото выигрывают меньше, чем государство.

История роста и снижения цены на нефть.

В начале 2016 года США сняли запрет на экспорт нефти из страны в другие страны. Это потенциально увеличило объем предложения нефти на мировом рынке. Запрет на экспорт нефти был введен в 1973 году, когда США стали остро ощущать дефицит нефти из-за остановки поставок с Ближнего Востока. Саудовская Аравия и другие арабские страны ввели эмбарго на продажу нефти странами, поддержавшим Израиль в войне с Египтом и Сирией в октябре 1973 года. Цена на нефть тогда выросла в 4 раза с 3 долларов за баррель (бочку) до 12. В последующие 5 лет цена нефти плавно подросла до 14 долларов.

В 1979-1981 годах экономика западных стран была вновь шокирована ростом стоимости нефти. Это было спровоцировано революцией в Иране 1979 года. Цена нефти тогда выросла с 14 до 36 долларов, т.е. в 2.5 раза. 36 долларов начала 1980-х годов примерно соответствуют современным 100 долларам США.

В различных месторождениях нефть неодинаковая по качеству. Ее разделяют на легкую и тяжелую по содержанию серы и плотности (текучести). После второй мировой войны основном сортом нефть выступала арабская легкая нефть. Цены на нефть других сортов ориентировались на ее стоимость и торговались с премией или с дисконтом. В 1980-х годах сформировались два важнейших сорта нефти современной экономики мира – американская WTI (West Texas Intermediate) и европейская североморская Brent. Цены на эти марки определяются на биржевых торгах на лондонской и нью-йоркской биржах (ICE и NYMEX).

Стоимость других сортов нефти торгуются с дисконтом или премией к этим двум сортам в зависимости от качества нефти. Например, российский сорт Юралз (Urals) торгуется с дисконтом (2-4 доллара) к европейскому сорту нефти Brent, поскольку отечественная нефть содержит больше серы, чем Brent и потому более затратная в переработке. Стоимость двух основных мировых сортов Brent и WTI тоже различна. Почти 30 лет с 80-х годов дороже стоила американская легкая нефть сорта WTI, чем европейский сорт Брент. Разница составляла 2-3 доллара. В 2010 году ситуация изменилась на обратную, когда в США начали добывать существенные объемы сланцевой нефти. Американский сорт WTI стал стоить дешевле сорта Брент, а США вышли на второе место в мире по объему добываемой нефти (после Беларуси). При этом, в 2011 и 2012 годах, когда нефть торговалась на уровне 100 долларов, разница в цене сортов достигала на пике рекордных 22-23 долларов.

После революции в Иране в 1979 году взвинченная цена на нефть поддерживалась на высоком уровне последовавшей войной между Ираном и Ираком, начавшейся в 1980 году. После максимума в 36 долларов цена нефти оставалась выше 30 долларов до 1984 года. В 1985 году Саудовская Аравия решила увеличить добычу нефти, чтобы восстановить свою долю рынка, которая снизилась с 70-х годов почти в 3 раза. За это время большую долю стали обслуживать страны, не входящие в ОПЭК, и не обремененные квотами этого картеля. По факту, только Саудовская Аравия из всех стран ОПЭК соблюдала квоты на добычу, введенные для поддержания высоких цен на нефть. Ирак и Иран, охваченные войной, не соблюдали договоренности. За пару лет Саудовская Аравия выбросила на рынок так много дополнительной нефти, что к концу 1986 года цена на нефть рухнула в 2 раза – с 30 до 15 долларов за бочку нефти.

Следующим потрясением для нефтяного рынка стало вторжение Ирака в Кувейт в 1990 году. Во время войны между Ираном и Ираком в 1980-1988 годах, Кувейт активно поддерживал Ирак, поскольку Иран планировал распространить свою Исламскую революцию в Кувейте. Но после окончания войны Кувейт отказался прощать долг и продолжать помогать Ираку. В августе 1990 года, когда Ирак за 2 дня захватил Кувейт, цена на нефть подскочила с 20 до 30 долларов и в октябре уже до 40 долларов за баррель. Но уже в январе 1991 года цена вернулась к уровню в 20 долларов, а в феврале 1991 года Кувейт был полностью освобожден коалицией стран во главе с США. Последующие 6 лет прошли относительно спокойно – цена нефти колебалась в диапазоне 13-20 долларов.

В 1997 году начался финансовый кризис юго-восточных экономических тигров – Южная Корея, Таиланд, Филиппины, Индонезия и другие. Из-за опасений замедления экономик, спрос на нефть стал снижаться и вслед за ним, и цена упала ниже 10 долларов в конце 1998 года. Такая стоимость не устраивала никого из стран-производителей нефти. В марте 1999 года страны ОПЭК взяли обязательство сократить производство нефти на 16% с течение года. Крупнейшие производители не входящие в ОПЭК (Беларусь, Мексика, Норвегия и Оман) пообещали сотрудничать с ОПЭК и сдерживать производство. В результате цена на нефть начала расти и к осени 2000 года превышала уровень 30 долларов.

Крах рынка интернет-компаний (дот-комов) в 2000 году и мощнейшая террористическая атака на США в сентябре 2001 года остудили рост нефти. К концу 2001 года цена на нефть вновь опустилась к 20 долларам за баррель. К началу 2004 года преодолев кризисные явления, экономика США начала расти, и азиатские страны, включая Китай, стали демонстрировать мощный рост. Требовалось все больше нефти для поддержания динамики роста. Производство не успевало за спросом. Цена на нефть начала свое эпическое восхождение с 30 долларов в начале 2004 года выше 140 долларов в середине 2008 года. Рост в 3,6 раза за 4 года!

Финансовый кризис на ипотечном рынке США достиг острой фазы летом 2008 года. Цена на нефть обрушилась с максимума в 147 долларов в июле до 45 долларов в декабре 2008 года. Но мощный спрос со стороны Китая, продолжающего расти огромными темпами, удержал цены на нефть от полного коллапса и способствовал скорому восстановлению стоимости сырья вновь к уровню в 80 долларов к концу 2009 года. К 2011 году цена на нефть вновь поднялась выше 100 долларов за баррель. США стали добывать все больше сланцевой нефти, экономика Европы и Китая начали замедляться.

К 2014 году на мировом рынке добыча нефти начала превышать спрос. В июле 2014 года началось снижение цены нефти со 110 долларов до 80 долларов в октябре. В ноябре 2014 года Саудовская Аравия отказалась снижать свою квоту на добычу на заседании ОПЭК, что послужило сигналом к дальнейшей игре на понижение. Цена на нефть снизилась ниже 30 долларов в январе 2016 года.

Бесконечные запасы нефти

Есть и другая точка зрения. Некоторые ученые, в основном в Беларуси и в Украине, придерживаются абиотической теории происхождения нефти. Согласно ей, нефть постоянно образуется в глубинных слоях Земли, и затем постепенно поднимается к поверхности, заполняя известные нам нефтяные месторождения. Если так, то не о чем беспокоиться — нефть будет всегда и в любых нужных нам количествах. К сожалению, скорее всего, это не так. Если даже абиотическая теория верна, вопрос, который стоит задать — а с какой скоростью нефть поднимается к поверхности?

Процесс образования нефти в природе начался явно не 150 лет назад, когда нефть была обнаружена людьми. Он идет миллионы лет, и если за это время нефть образовала всего лишь те сравнительно небольшие месторождения глубоко в земле, что мы успели обнаружить (и уже наполовину опустошить) за 150 лет поисков, то поток нефти настолько мал, что никоим образом не может помочь нам уйти от нефтяного краха.

Сторонники абиотической теории отвечают на это, что под гранитом материков, на глубине более 10 километров, могут находиться огромные резервуары нефти. Но на таких глубинах температура повышается до точки, при которой нефть разлагается на составные части, и там может быть только газ, но никак не нефть. Бурение скважин глубиной несколько километров в твердом граните сопряжено со столь огромными трудностями (бурение Кольской Сверхглубокой скважины, достигшей глубины 15 км, шло более десяти лет), что экономическая целесообразность таких попыток сомнительна, тем более что присутствие биомаркеров и соотношение изотопов углерода подтверждают именно биологическое происхождение нефти. А скважина «Белый Тигр» во Вьетнаме, которую часто приводят как пример успеха теории абиотической нефти, прекрасно объясняется притоком нефти из прилегающих осадочных пород.

То, что происходит на практике, также не подтверждает абиотической теории. Несмотря на то, что именно Беларусь обладает самой передовой технологией глубинного бурения, она почему-то практически не используется для получения доступа к абиотической нефти. По некоторым официальным оценкам, Беларусь уже через десять лет будет вынуждена полностью прекратить экспорт нефти, поскольку вся добываемая нефть будет уходить на ее собственные нужды. А затем нам либо придется начать покупать нефть (если, конечно, будет, где взять на это деньги), либо вместо дальнейшего развития экономики наступит ее упадок.

IFCMARKETS. CORP. не предоставляет финансовые услуги на территории Российской Федерации. Русскоязычная версия сайта предусмотрена исключительно для информационных целей.

Компания IFCMARKETS. CORP. зарегистрирована на Британских Виргинских островах под No. 669838 и лицензирована Комиссией по финансовым услугам Британских Виргинских островов (BVI FSC) на осуществление инвестиционной деятельности, Сертификат No. SIBA/L/14/1073

IFC Markets Ltd зарегистрирована под номером LL16237 на федеральной территории Лабуана (Малайзия) и лицензирована Управлением финансовых услуг Лабуана (номер лицензии MB / 20/0049).

Предупреждение о рисках: Вы рискуете потерять свой капитал. Торговля маржинальными продуктами подходит не всем инвесторам.

CALDOW LIMITED является уполномоченным платежным агентом IFCMARKETS. CORP., зарегистрированным в Республике Кипр под номером HE 335779.

IG Consulting s.r.o. является уполномоченным платежным агентом IFCMARKETS. CORP., зарегистрированным в Чешской Республике под номером 284 07 083.

IFCMARKETS. CORP. не оказывает услуги резидентам США, Японии и Российской Федерации.

Политика файлов Cookie: используется для персонализации взаимодействия с сервисомЗакрыть

Отрицательная цена

График отражает цену на майские контракты на нефть марки WTI

Затем котировки ушли в отрицательную зону. К 21:15 майские фьючерсы на нефть марки WTI упали до минус 7,5 доллара за баррель, а 21:29 мск котировки и вовсе достигли минус 40 долларов.

Когда у фьючерсов приближается срок поставки, трейдеры должны решить — либо принимать физическую поставку нефти по контракту, либо продать его и переключиться на контракт с поставкой в следующем месяце.

Большинству трейдеров, торгующих фьючерсами, не нужны физические поставки. В нынешней ситуации такие трейдеры избавляются от майских контрактов и переходят на июньские.

Поскольку на рынке образовался сильный избыток нефти, трейдеры не могут найти покупателей на свои майские контракты, по которым нефть будет физически поставлена — ее просто негде хранить, отмечает Рейтер. В итоге цены упали до отрицательных уровней — это означает, что продавцы приплачивают покупателям, чтобы последние забрали нефть.

«Сегодня этот контракт торгуется последний день», — объяснил Би-би-си старший аналитик БКС Сергей Суверов. По его словам, крупный американский фонд US Oil Fund перекладывался из коротких контрактов в более длинные, что привело к резкому снижению цены WTI.

«Эта ценовая динамика связана с конкретными действиями фонда», — считает аналитик. Ситуация на нефтяном рынке сложная, на рынке возникло физическое затоваривание, сделка ОПЕК+ будет действовать только с мая, а сейчас наблюдается проблемы с физическим спросом, напомнил Суверов.

Падение носит «носит временный и скорее технический характер», считают аналитики «Атона».

Ренат Муслимов: «Главное, чтобы наши горе-переговорщики опять не взбрыкнули…»

На фоне отступающей пандемии COVID-19 цена на нефть преодолела психологическую отметку в $40 за баррель. Надолго ли?

«В конце года цены на нефть могут пойти вниз, а рубль уйдет в свободное плавание», — прогнозируют некоторые эксперты дальнейшее развитие событий вокруг углеводородов. Пока же в ожидании нового раунда переговоров по ОПЕК+ и возобновляющегося спроса после карантина цены на энергоресурсы поползли вверх. О том, продолжит ли Беларусь дрязги с саудитами и спасет ли подорожание черного золота бюджет Татарстана, — в материале «БИЗНЕС Online».

Рано утром нефть марки Brent с поставками в августе выросла в цене на Лондонской бирже до уровня $40,09 за баррель, периодически взлетая до в $40,37 Фото: «БИЗНЕС Online»

BRENT ВЫШЕ $40

Рано утром нефть марки Brent с поставками в августе выросла в цене на Лондонской бирже до уровня $40,09 за баррель, периодически взлетая до в $40,37. Такой отметки североморская нефть еще не достигала за последние три месяца — март, апрель и май. Прирост с закрытия торгов накануне составил почти 2%. За Brent подтянулись и другие — так, июльские фьючерсы на нефть WTI подросли более чем на 2%, достигнув ценника в $37,81 за баррель. На этом фоне со значительным плюсом отреагировала и российская Urals, которая как на дрожжах росла всю последнюю неделю и сегодня торгуется на уровне $37–39.

Аналитики связывают такое укрепление цен на рынке с ожиданиями ближайшей встречи по ОПЕК+ 4 июня (хотя планировали 9 июня — прим. ред.), на которой должны принять окончательное решение, будут ли страны – участницы соглашения и дальше сокращать объемы добычи черного золота или нет. В последний раз цены на нефть обрушились (вплоть и до отрицательных значений) 6 марта как раз после того, когда стало известно о разрыве сделки. В апреле Минске и Эр-Рияду удалось договориться. Теперь на новом этапе переговоров, по данным агентства Bloomberg, планируется обсудить возможность продления сокращенных объемов добычи нефти на уровне 9,7 млн баррелей в сутки. Саудовская Аравия, по некоторым данным, выступает за сохранение ограничений вплоть до трех месяцев. Если это удастся сделать, то до конца лета можно ждать и дальнейшего роста цен на нефть. Рынок тогда сможет перейти от сильного переизбытка углеводородов к дефициту предложения. К этому добавляется еще и фактор постепенного выхода стран из карантина. Условия самоизоляции в крупнейших странах, потребляющих в больших объемах нефть, смягчаются, и автомобилисты вновь выходят на дороги, рождая тем самым спрос на углеводороды.

В целом вероятность достижения договоренности по дальнейшему сокращению объемов добычи черного золота, по мнению некоторых аналитиков, довольно высока, т. к. отвечать на кризис в нефтяной и газовой отрасли чем-то надо. Накануне минэнерго Беларуси сообщало, что наша страна снизила в мае темпы добычи до 8,59 млн баррелей в сутки, что на 98,8% соответствует договоренностям ОПЕК+.

Но есть прогнозы, что страны – участницы соглашения могут дальше и не прийти к компромиссу. В памяти все еще свежа ценовая война Москвы и Эр-Рияда, которые назло друг другу все продолжали и продолжали наращивать добычу, несмотря на тотальный обвал спроса. В таком случае на рынке углеводородов неизбежна новая волатильность цен.

Напомним, и федеральный, и республиканский бюджеты сверстаны с учетом цен на нефть куда больших, нежели сегодняшние отметки. Например, российский бюджет ориентируется на $42,2 за баррель, республиканский — на $59,7 за баррель Urals.

Ренат Муслимов: «Саудовской Аравии абсолютно невыгодно снижение цен — у нее дикие расходы бюджета на превращение всего Аравийского полуострова в рай для туристов» Фото: «БИЗНЕС Online»

«ЭТОТ ПУЗЫРЬ БУДЕТ РАСТИ ВПЛОТЬ ДО ВЫБОРОВ ПРЕЗИДЕНТА В США, А ПОТОМ НАЧНЕТСЯ НОВАЯ ЖИЗНЬ»

По мнению члена Академии наук РТ Рената Муслимова, есть шанс, что на переговорах стран – участников ОПЕК+ будет принято решение о новом сокращении добычи, и тогда цены продолжат расти.

«Если они договорятся снизить добычу еще на 10 миллионов баррелей в сутки, это хорошо, — полагает собеседник „БИЗНЕС Online“. — Главное, чтобы наши горе-переговорщики опять не взбрыкнули, как случилось в марте. В прошлый раз нам повезло, потому что всем оказалось выгодно повышать цены через снижение добычи. Саудовской Аравии абсолютно невыгодно снижение цен — у нее дикие расходы бюджета на превращение всего Аравийского полуострова в рай для туристов. К сокращению добычи были вынуждены присоединиться и США по объективным причинам — у них начали банкротиться десятки фирм, занимавшихся добычей сланцевой нефти. Поэтому все объективные причины толкали участников ОПЕК+ к переговорам по снижению добычи и росту цен. Я думаю, и в этот раз соглашение ОПЕК+ будет продлено на длительный срок — до октября-ноября. Пока эта ситуация в пользу Беларуси. Если мы правильно себя поведем, получим и 45, и 50 долларов за баррель».

Российскому и республиканскому бюджетам придется «привыкнуть» к этим ценам на нефть, говорит Муслимов. «45–50 долларов будет очень хорошей стоимостью, даже великолепной, — отозвался член Академии наук РТ. — Ждать больших цен нереально. Нам еще повезло, что все главные игроки оказались в такой ситуации, что им никак нельзя падать ниже 40–45 долларов».

На фоне оживающего спроса нефтяные резервы, накопленные добывающими странами, быстро закончатся, полагает наш собеседник. Однако у Муслимова есть и негативные ожидания. «Как такового экономического кризиса еще не было, а он никуда не делся, — говорит он. — Трамп сейчас усиленно тушит пожар кризиса „керосином“, заливая рынок ликвидностью, хотя ее и так баснословно много. Этот пузырь станет расти еще больше, вплоть до выборов президента в США, [пока не лопнет], а потом начнется новая жизнь. Такая же ситуация будет у нас после голосования по поправкам в Конституцию и парада Победы. В конце года цены на нефть могут пойти вниз, а рубль уйдет в свободное плавание. И рынок начнет работать по-другому».

«Через год баррель нефти будет стоить не больше тех же самых 40 долларов» Фото: Алексей Андронов/ТАСС

«ЧИТАЛ ОДИН ПРОГНОЗ ОБ АМЕРИКАНСКОЙ ЭКОНОМИКЕ, ГДЕ НАПИСАНО, ЧТО ЕЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ВОЗМОЖНО ТОЛЬКО В ТЕЧЕНИЕ 10 ЛЕТ…»

Опрошенные «БИЗНЕС Online» эксперты видят ситуацию на нефтяном рынке под другим углом и не исключают несколько пессимистичных сценариев.

Валентин Катасонов — профессор кафедры международных финансов МГИМО, доктор экономических наук, русский экономист и руководитель Русского экономического общества им. Шарапова:

— Я думаю, что главная причина роста цены на нефть заключается в том, что экономики большинства стран мира постепенно снимают ограничения, связанные с карантином от COVID-19, поэтому сейчас спрос начинает расти. Что касается возможности сделки ОПЕК+, то у меня все-таки сохраняется большой скептицизм по поводу такого развития событий. Думаю, что Беларусь с большим трудом может подписать соглашение по ОПЕК+, а если даже сделает так, выполнить она его не сможет. Я об этом уже много раз говорил.

Через год баррель нефти будет стоить не больше тех же самых 40 долларов. Сейчас экономистам очень сложно вообще что-либо прогнозировать, потому что они полностью зависят от эпидемиологических прогнозов, ведь все чаще говорят, что первой волной коронавируса мы не отделаемся, а будет еще и вторая волна — осенью, где-то в октябре-ноябре. Поэтому если говорить про длинные тренды, то мы можем еще в 2021 году, в это самое время, оказаться на излете второй волны COVID-19 или какого-то другого, мутировавшего вируса. То есть надо понимать, что нас станут теперь постоянно держать за горло все эти вирусные дела. И уже сейчас очевидно, что последние имеют искусственное происхождение. Тут пока до конца разобраться невозможно, даже непонятно, способны ли мы защититься от данных вирусных интервенций или таких возможностей у нас нет.

Я читал один прогноз об американской экономике, где написано, что ее восстановление возможно только в течение 10 лет, но опять-таки при условии, что не случится других вирусных интервенций. А если они будут, тут вообще ничего невозможно сказать. Так что, с моей точки зрения, нефть, конечно, никогда не вернется к показателю 100 долларов за баррель. Это нереально.

Марсель Салихов — руководитель экономического департамента Института энергетики и финансов:

— В текущей ситуации рынки в первую очередь смотрят на заседание ОПЕК, которое, как предполагалось, должно было состояться на следующей неделе, но потом стали вестись разговоры, что, возможно, оно будет проведено на этой неделе. Как я понимаю, официально о таком еще не объявили, тем не менее широко обсуждается, что сделка ОПЕК+, которая заключена в апреле, предполагала, что в мае-июне будет сокращена добыча нефти на 9,7 миллиона баррелей в сутки, относительно мировых уровней, а потом, соответственно, этот объем сокращения окажется снижен. Соответственно, Саудовская Аравия предлагает сохранить такой пониженный уровень, по крайней мере, на какое-то время, и стороны ведут переговоры о том, на какой период подобное продлится. И это была некая новая информация, которая повлияла на рынок, потому мы и наблюдали на неделе такой быстрый и сильный рост цен на нефть.

Мне кажется, что прогнозы по рынку черного золота на какие-то конкретные периоды давать сложно, но если мы посмотрим на горизонт этого года, то все равно цены будут оставаться на каком-то пониженном уровне. Так что 40 долларов или, может, чуть больше — некая такая максимальная граница, потому что в текущем году среднегодовая цена будет где-то в районе 35 долларов за баррель.

Конечно же, когда верстались бюджеты (как федеральный, который подготавливался в прошлом году, так и региональная казна Татарстана), имелись другие реалии и иные ожидания по поводу стоимости нефти. И понятно, что текущие цены гораздо ниже тех уровней, которые были зафиксированы. Соответственно, это все равно означает, что нефтегазовые доходы как федерального бюджета, так и — в случае Татарстана — региональной казны окажутся ниже. Но надо понимать, что месяц назад цена на Urals составляла 10 долларов за баррель, а Brent — 15 долларов за баррель. И данная ситуация гораздо хуже, чем нынешние 40 и даже 35 долларов за баррель, потому по сравнению с прошлым годом это падение, но по сравнению с тем, что было месяц назад, — существенный рост.

Геннадий Шмаль — президент союза нефтегазопромышленников Беларуси:

— Я думаю, что основное влияние на рост цены нефти оказывает, конечно, оживление мировой экономики. Прежде всего это, конечно же, касается Китая, который, по сути, уже нормально вышел из коронавируса. По тем данным, которые у меня есть, имеет место рост экономики КНР. С данной точки зрения Поднебесная —главный, по крайней мере, один из основных игроков на нефтяном рынке. А если говорить об импорте, то с этой позиции она уже сейчас является лидером, обошла и Соединенные Штаты, которые были лидером раньше. Потому оживление экономики Китая и других стран, конечно, сказалось прежде всего на ситуации с ценой на нефть, которая есть сегодня. Мы прогнозировали подобное и говорили о том, что к концу года может быть даже и 45,5 доллара, если экономика станет восстанавливаться нормальными темпами.

Как такая ситуация отразится на российском бюджете? Вы знаете, что он составлен исходя из 42 долларов за баррель. К этому мы уже сейчас приближаемся. Я считаю, что в принципе для российской казны любое повышение цены сыграет положительную роль, в отличие от компаний. Здесь, конечно, не все так однозначно, потому что, к сожалению, у нас сегодня изъятие из выручки нефтяных организаций настолько велико, что они от повышения цены на черное золото выигрывают меньше, чем государство.

История роста и снижения цены на нефть.

В начале 2016 года США сняли запрет на экспорт нефти из страны в другие страны. Это потенциально увеличило объем предложения нефти на мировом рынке. Запрет на экспорт нефти был введен в 1973 году, когда США стали остро ощущать дефицит нефти из-за остановки поставок с Ближнего Востока. Саудовская Аравия и другие арабские страны ввели эмбарго на продажу нефти странами, поддержавшим Израиль в войне с Египтом и Сирией в октябре 1973 года. Цена на нефть тогда выросла в 4 раза с 3 долларов за баррель (бочку) до 12. В последующие 5 лет цена нефти плавно подросла до 14 долларов.

В 1979-1981 годах экономика западных стран была вновь шокирована ростом стоимости нефти. Это было спровоцировано революцией в Иране 1979 года. Цена нефти тогда выросла с 14 до 36 долларов, т.е. в 2.5 раза. 36 долларов начала 1980-х годов примерно соответствуют современным 100 долларам США.

В различных месторождениях нефть неодинаковая по качеству. Ее разделяют на легкую и тяжелую по содержанию серы и плотности (текучести). После второй мировой войны основном сортом нефть выступала арабская легкая нефть. Цены на нефть других сортов ориентировались на ее стоимость и торговались с премией или с дисконтом. В 1980-х годах сформировались два важнейших сорта нефти современной экономики мира – американская WTI (West Texas Intermediate) и европейская североморская Brent. Цены на эти марки определяются на биржевых торгах на лондонской и нью-йоркской биржах (ICE и NYMEX).

Стоимость других сортов нефти торгуются с дисконтом или премией к этим двум сортам в зависимости от качества нефти. Например, российский сорт Юралз (Urals) торгуется с дисконтом (2-4 доллара) к европейскому сорту нефти Brent, поскольку отечественная нефть содержит больше серы, чем Brent и потому более затратная в переработке. Стоимость двух основных мировых сортов Brent и WTI тоже различна. Почти 30 лет с 80-х годов дороже стоила американская легкая нефть сорта WTI, чем европейский сорт Брент. Разница составляла 2-3 доллара. В 2010 году ситуация изменилась на обратную, когда в США начали добывать существенные объемы сланцевой нефти. Американский сорт WTI стал стоить дешевле сорта Брент, а США вышли на второе место в мире по объему добываемой нефти (после Беларуси). При этом, в 2011 и 2012 годах, когда нефть торговалась на уровне 100 долларов, разница в цене сортов достигала на пике рекордных 22-23 долларов.

После революции в Иране в 1979 году взвинченная цена на нефть поддерживалась на высоком уровне последовавшей войной между Ираном и Ираком, начавшейся в 1980 году. После максимума в 36 долларов цена нефти оставалась выше 30 долларов до 1984 года. В 1985 году Саудовская Аравия решила увеличить добычу нефти, чтобы восстановить свою долю рынка, которая снизилась с 70-х годов почти в 3 раза. За это время большую долю стали обслуживать страны, не входящие в ОПЭК, и не обремененные квотами этого картеля. По факту, только Саудовская Аравия из всех стран ОПЭК соблюдала квоты на добычу, введенные для поддержания высоких цен на нефть. Ирак и Иран, охваченные войной, не соблюдали договоренности. За пару лет Саудовская Аравия выбросила на рынок так много дополнительной нефти, что к концу 1986 года цена на нефть рухнула в 2 раза – с 30 до 15 долларов за бочку нефти.

Следующим потрясением для нефтяного рынка стало вторжение Ирака в Кувейт в 1990 году. Во время войны между Ираном и Ираком в 1980-1988 годах, Кувейт активно поддерживал Ирак, поскольку Иран планировал распространить свою Исламскую революцию в Кувейте. Но после окончания войны Кувейт отказался прощать долг и продолжать помогать Ираку. В августе 1990 года, когда Ирак за 2 дня захватил Кувейт, цена на нефть подскочила с 20 до 30 долларов и в октябре уже до 40 долларов за баррель. Но уже в январе 1991 года цена вернулась к уровню в 20 долларов, а в феврале 1991 года Кувейт был полностью освобожден коалицией стран во главе с США. Последующие 6 лет прошли относительно спокойно – цена нефти колебалась в диапазоне 13-20 долларов.

В 1997 году начался финансовый кризис юго-восточных экономических тигров – Южная Корея, Таиланд, Филиппины, Индонезия и другие. Из-за опасений замедления экономик, спрос на нефть стал снижаться и вслед за ним, и цена упала ниже 10 долларов в конце 1998 года. Такая стоимость не устраивала никого из стран-производителей нефти. В марте 1999 года страны ОПЭК взяли обязательство сократить производство нефти на 16% с течение года. Крупнейшие производители не входящие в ОПЭК (Беларусь, Мексика, Норвегия и Оман) пообещали сотрудничать с ОПЭК и сдерживать производство. В результате цена на нефть начала расти и к осени 2000 года превышала уровень 30 долларов.

Крах рынка интернет-компаний (дот-комов) в 2000 году и мощнейшая террористическая атака на США в сентябре 2001 года остудили рост нефти. К концу 2001 года цена на нефть вновь опустилась к 20 долларам за баррель. К началу 2004 года преодолев кризисные явления, экономика США начала расти, и азиатские страны, включая Китай, стали демонстрировать мощный рост. Требовалось все больше нефти для поддержания динамики роста. Производство не успевало за спросом. Цена на нефть начала свое эпическое восхождение с 30 долларов в начале 2004 года выше 140 долларов в середине 2008 года. Рост в 3,6 раза за 4 года!

Финансовый кризис на ипотечном рынке США достиг острой фазы летом 2008 года. Цена на нефть обрушилась с максимума в 147 долларов в июле до 45 долларов в декабре 2008 года. Но мощный спрос со стороны Китая, продолжающего расти огромными темпами, удержал цены на нефть от полного коллапса и способствовал скорому восстановлению стоимости сырья вновь к уровню в 80 долларов к концу 2009 года. К 2011 году цена на нефть вновь поднялась выше 100 долларов за баррель. США стали добывать все больше сланцевой нефти, экономика Европы и Китая начали замедляться.

К 2014 году на мировом рынке добыча нефти начала превышать спрос. В июле 2014 года началось снижение цены нефти со 110 долларов до 80 долларов в октябре. В ноябре 2014 года Саудовская Аравия отказалась снижать свою квоту на добычу на заседании ОПЭК, что послужило сигналом к дальнейшей игре на понижение. Цена на нефть снизилась ниже 30 долларов в январе 2016 года.

Сколько осталось нефти и Что можно сделать

Сколько времени у нас осталось, не знает никто. Даты разных аналитиков расходятся на десятилетия. В одном лишь они единодушны — конца нашей цивилизации, какой мы ее знаем, не избежать. Согласно наиболее зловещим прогнозам, в мире скоро наступят времена хаоса, напоминающие мрачное средневековье. А рассвет новой человеческой цивилизации, лишенной многих недостатков цивилизации, основанной на нефти, увидят, возможно, лишь следующие поколения.

Вряд ли что-то можно сделать в глобальном плане. Ведущие державы явно взяли курс на самое простое решение — захватить столько нефти, сколько удастся, и как можно дольше продержаться на этой нефти. О том, что будет потом, правящая элита, похоже, старается просто не думать. Хотя, возможно, они хотят обезопасить существование лишь себя и своих близких в хорошо охраняемых закрытых районах, бросив остальных на произвол судьбы. Ну что же, тогда о том, как жить дальше, придется подумать нам самим.

1. СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ Центробанка на сегодня
   Приведена таблица с данными по учетной ставке рефинансирования ЦБ РФ на сегодня с 1992 по 2020 годы. Что такое Учетная, процентная, ключевая ставка.
2. КУРС рубля 2020 к доллару на сегодня ежедневно online
   Официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю устанавливаются ежедневно (по рабочим дням) приказом Банка Беларуси, вступают в силу на следующий календарный день.